カテゴリー:投資理論

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    期待収益率とは

     世の中には様々な投資手法が存在し、投資を行うにしてもどのような投資を行えばよいのかということは一見難しい問題に思える。しかし実はその判断基準は簡単である。期待収益率を計算すればよいのだ。その投資において期待されるリター…
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    なぜROEではなくROAなのか

    ROEには大きな弱点がある。ROEは分母となる自己資本が減った場合や、運転資金の借り入れなどを行うことによって高い数字がでてしまうという弱点である。このことを理解しないでROEを試用すると、企業の収益性を見誤ってしまうこ…
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    高ROAの企業の方が財務に余裕ができる

    高ROAの企業は低ROAの企業に比べて高い成長性を期待できるが、高ROAを財務の安定に利用する事もできる。株式が上場している企業では一定ラインの利益成長などを求められることも多いが、ここではA社とB社があり、…
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    高ROAの企業の方が増益となる確率が高い

     ROAと増益となる確率の関連性を調べるため、ダウ平均株価に採用されている30社と、日本において時価総額の大きい20社、つまりは日米を代表する50社において、統廃合による会社消滅と2003年から2005年の利益が赤字の企…
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    高ROAの企業の方が高い利益成長率となる

    もしあなたがある企業の経営者であるとして、1億ドルを次のどちらかの事業に投資をしなければならないとしたら、どちらを選ぶだろうか。A企業とB企業がともに1億ドルで買収をできるとし、どちらかを買収しなければならないとする。・…
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    ROAとは

    ROAとは企業の収益性を示す指標の1つで、企業が持つ資産に対してどれだけ利益を上げているかを表すものである。近年はROEとともに企業の収益性を表す指標として重要視されてきている。その計算式は、ROA(%) = 当期純利益…
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    利益率(収益性)の高さは企業の強さを表す

    株式長期投資はEPS成長率の高い、高収益の企業へ投資をすることによって高い投資収益率を実現することができるが、そのような高収益企業を判別するにはROAを使用する。ROAが高い企業ほど他の企業よりも高収益であり利益が多いと…
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    市場独占企業のタイプ④

    4.規制に守られている企業電気などの公益・公共的事業は政府や自治体などの規制が有り、企業は勝手にその事業に参入できない。そしてそこは独占的状態になる。独占とはいっても公益性が高いためにその企業の製品やサービスの値段を好き…
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    市場独占企業のタイプ③

    3.参入するのに多大なコストが必要な事業を行う企業もしあなたが起業するとしたらどのような業種を選ぶだろうか。特殊な技能がない場合は飲食業を選ぶ場合が多いのではないだろうか。他の業種と比べて広告宣伝や営業活動が少なくて済み…
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    市場独占企業のタイプ②

    2.低コスト企業もう1つのタイプは企業が低コスト体質であることによって、競争力を持つタイプである。たとえ他社と価格競争になっても低コストの分だけ他社に対して競争力を持ち、競争に打ち勝つ力を持っている。低コストであるために…
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投資理論

はじめに

【入門編】
第1章 期待収益率を計算する
期待収益率とは
期待収益率が投資の判断基準になる
期待収益率を計算すると間違った投資手法に手をださずにすむ
期待収益率の高い投資をするには
第2章 株式投資とは
株式投資とは
株式投資の特徴
株主はどのようにして利益を得るか

【理論編】
第3章 投資と投機
投資と投機
失われた20年と投資
なぜ短期投資は難しいのか
損をする確率の高い投機をしてしまう3つの理由
第4章 長期投資のメリット
長期的には計算した確率通りになる
期待収益率を正しく計算して長期投資をするとリスクなく投資をできる
長期投資と複利の効果
第5章 株式長期投資のメリット
この世で最も優れた投資方法は株式長期投資である
株式長期投資は高い投資収益率となる
なぜ株式長期投資は高い投資収益率となるのか
投資収益率10%は十分可能
第6章 高ROAの重要性
利益率(収益性)の高さは企業の強さを表す
ROAとは
高ROAの企業の方が高い利益成長率となる
高ROAの企業の方が増益となる確率が高い
高ROAの企業の方が財務に余裕ができる
なぜROEではなくROAなのか
第7章 市場独占企業とは
市場独占企業とは
独占による参入障壁が価格競争から開放してくれる
市場独占企業のメリット
第8章 市場独占企業のタイプ
市場独占企業のタイプ①
市場独占企業のタイプ②
市場独占企業のタイプ③
市場独占企業のタイプ④
第9章 強いブランド力を持つ企業の特徴
強いブランド力を持つ企業はどのように高収益を実現するか
ブランド価値が維持される条件
第10章 分散投資
分散投資のデメリット
銘柄の分散投資は5社から10社
ドルコスト平均法による時間の分散
第11章 投資のリスク
投資のリスク(S&P100)
投資のリスク(ダウ)
投資のリスク(S&P500)
投資のリスクと期待収益率
第12章 投資の手順
どのような投資をすべきか
投資の手順
第13章 投資銘柄選定基準
量的分析と質的分析
量的分析による選定基準
質的分析による選定基準
第14章 期待収益率計算方法
適正PER簡易計算方法
想定株価の予測
期待収益率計算方法

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